在电力物联网推进 荐10股电气设备:关注特高压

2019-06-20 06:14 点击量:


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  ■燃料电池:产业化元年,近期建议重点关注加氢环节。加氢站是燃料电池汽车产业发展与推广的前提,国家和地方政府政策高度重视,政府工作报告以及补贴政策亦侧重于加氢基础设施发展。我国规划2020年建成100座,2025年建成300座,2030年建成1000座。加氢站的三大核心设备分别为氢气压缩机、高压储氢罐、氢气加注机,当前以进口为主,未来自主可期。从政策推进面来看,整个燃料电池产业链中,加氢站基础设施环节有望率先受益。

  建议关注加氢相关投资标的:美锦能源000723)(参股膜电极明星公司广州鸿基、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰)、厚普股份300471)(氢气加注机)、嘉化能源600273)(与三江化工及美国空气化工合作推进长三角加氢站建设)、雪人股份002639)(收购SRM品牌、空压机主要供应商、氢循环泵、参股HYGS)、富瑞特装300228)(氢气储运)等。

  ■电动车方:补帖政策落地后产业链景气度回升。19年补贴政策总体符合市场预期,体现了在追求车型高端化的同时,重视使用性与安全性的政策导向。我们预计19年上半年缓冲期内预计将会出现抢装。本周我们对部分电池企业进行了调研,产业排产已经安排到6月初,下半年的价格判断也将在近期展开。面对庞大的市场空间,国际车企为了保证2020年后的电池供应安全,在确定一供的前提下,19-20年将全力培育、挑选二供和三供企业,宁德时代、LG、SDI、SKI、松下之外的行业竞争者将有望不断接到国际车企的大额定点订单;亿纬锂能300014)、欣旺达300207)也先后拿到现代起亚和雷诺日产供应商定点信。

  投资建议:整体来看,维持我们对新能源车2019年产销170万辆(YoY+35%)、动力电池装机量75-80GWh(YoY+35~40%)的判断。从短期受补贴退坡影响较小、长期竞争力显著两方面综合考虑:1)重点推荐优质产能供不应求、参与全球竞争的电芯龙头宁德时代、亿纬锂能,建议关注欣旺达;2)部分车型回归性价比切换LFP电池,重点推荐国轩高科002074),建议关注鹏辉能源300438);3)海外供货占比高、降价空间小、具备全球市场竞争力的材料及零部件厂商,重点推荐:当升科技300073)、新宙邦300037)、天赐材料002709)、恩捷股份、璞泰来、杉杉股份600884)、星源材质、三花智控等。

  ■新能源发电:光伏产业链,短期来看,龙头企业目前上半年订单基本排满且锁定价格,因此上半年业绩高增长的确定性较高;随着政策2季度落地,国内下半年将进入旺季,叠加海外需求的高增长,龙头企业下半年盈利依然有保障。中长期看,今年是光伏平价的元年,随着产业链价格的降低以及平价政策的推动,光伏平价将会加快到来,从而推动国内装机快速增长,而从全球范围来看,全球大部分区域已实现平价上网,价格的降低将会激发海外越来越多的需求。重点推荐:通威股份600438)、隆基股份601012)、正泰电器601877)、阳光电源300274)、林洋能源等,另外建议重点关注中环股份002129)、福斯特603806)、捷佳伟创、迈为股份等。